La red TRON y su token TRX parecen tener un impactante segundo trimestre 2019 por delante con el lanzamiento de la dApp de BitTorrent y el token Tether (USDT) corriendo ahorra en su cadena de bloques. Los análisis a corto plazo también envían señales positivas para la creación de Justin Sun. Sin embargo, la red enfrenta dos retos principales que resolver: un modelo de Prueba de Participación Delegada (DPoS) defectuoso y una falta de diversidad de la industria dentro de su ecosistema de aplicaciones.
TRON (TRX) es una plataforma blockchain en crecimiento, con un token nativo que ha establecido una firme posición en las tablas de capitalización de mercado de los principales agregadores de datos. El proyecto ha tenido sus momentos de controversia dentro de la comunidad cripto. Sus detractores ven a TRON como un espejismo con valor artificial, creado simplemente a través de una excelente labor de marketing y relaciones públicas. Por otro lado, quienes lo apoyan consideran que el proyecto es un desafío legítimo a largo plazo en el espacio de las plataformas blockchain, con un potencial real para superar a los sistemas tradicionales en los medios digitales.
TRK, un token con potencial
El protocolo TRON se refiere principalmente a la cadena de bloques subyacente, mientras que Tronix o TRX, es el token nativo de la red que cumple una serie de funciones diferentes dentro de su ecosistema. TRX se utiliza para impulsar contratos inteligentes y se puede mantener para que los usuarios accedan a tarifas de transacción cero y participen en las elecciones de los productores de bloques en la red.
TRX es el pago que reciben los validadores por confirmar transacciones y también la moneda empleada por una cantidad de dApps en la plataforma. Sin embargo, el caso de uso más relevante para TRX, al igual que sucede con otros tokens, puede ser como objeto de especulación bursátil en intercambios de monedas virtuales como Binance, Bittrex o Bitfinex.
Travis Kling, director de inversiones de Ikigai Asset Management dijo: «Ser propietario de Ethereum hoy es una opción de compra sobre lo que se cree que será la red en el futuro«. De manera similar, aunque la mayoría de los compradores de TRX probablemente estén buscando oportunidades de ganancias a corto plazo, algunos están comprando TRX con expectativas de futuros casos de uso a medida que su cadena de bloques madura.
El token TRX fue lanzado en la ICO de TRON (septiembre 2017) con un precio de USD 0,0019; actualmente su valor se ubica en USD 0,024, lo que representa un aumento mayor al 1.000% para los inversores tempranos. En 2019, el precio de la moneda aumentó aproximadamente un 17%, con un buen desempeño en comparación con el resto del mercado, pero sigue bajando un 85% desde un máximo histórico de USD 0,180 alcanzado a principios de enero de 2018.
En términos de la utilidad de red más amplia de TRON, es una cadena de bloques de plataforma similar a Ethereum. TRON utiliza la llamada Máquina Virtual Tron (TVM), una versión adaptada de la Máquina Virtual Ethereum (EVM), para ejecutar y probar contratos inteligentes.
BitTorrent, la movida inteligente de TRON
La visión de TRON, tal como se describe en su whitepaper revisado, es construir un «proyecto dedicado al establecimiento de una Internet verdaderamente descentralizada y su infraestructura». Un paso importante en este objetivo más amplio fue la compra de BitTorrent en junio de 2018, en una operación de USD 120 millones.
BitTorrent es una popular solución de almacenamiento de archivos con ancho de banda compartido. Se estima que tiene 45 millones de usuarios diarios. La compra de la plataforma por parte de TRON se consideró una gran movida en el escenario de finanzas y criptomonedas debido al valor de la marca, la tecnología y la base de usuarios con la que cuenta BitTorrent. NEO, otra blockchain con fondos abundantes, también estuvo interesada en comprar BitTorrent en el verano de 2018. A pesar de haber ofrecido USD 50 millones más que TRON por la compañía, no fue capaz de llevarse el trato.
La integración de BitTorrent en la plataforma TRON está programada para comenzar en una fecha no especificada en el segundo trimestre de 2019. Los seeders de BitTorrent recibirán recompensas por compartir su ancho de banda con otros usuarios en la red para la descarga de archivos. Las transacciones verificadas por los nodos de protocolo TRON y la versión habilitada para TRON de BitTorrent se ejecutarán como una dApp en la parte superior de una cadena de bloques llamada “BitTorrent Speed”. Los seeders recibirán su incentivo en forma de tokens BitTorrent o BTT, un token TRC20 que funciona como un contrato inteligente equivalente al estándar ERC20 de Ethereum.
Mantener monedas para pagar menos
Los contratos inteligentes de Ethereum son compatibles dentro de la Máquina Virtual de TRON, y la compañía comercializa su solución para desarrolladores de cadena de bloques como una alternativa de implementación de bajo costo y eficiencia energética frente a la de su competidor directo Ethereum.
En la plataforma TRON, los contratos inteligentes se ejecutan en un sistema de formato dual. Hay una opción para mantener tokens TRX (stake) para acceder a la energía de la red y al ancho de banda, por encima de las tarifas operativas estándar de gas para contratos inteligentes basadas en TRX.
Esto permite a los usuarios realizar transacciones en TRON sin pagar tarifas, siempre que estén dispuestos a mantener sus tokens durante un período de tiempo. Poe ejemplo, un usuario de una dApp de apuestas basadas en un contrato inteligente de TRON puede mantener tokens y realizar múltiples transacciones sin costo durante una sesión de juego, siempre que tenga suficiente TRX en su billetera.
Un paraíso para las dApps de juego
Esto hace que el modelo de tarifas sin transacción de TRON sea potencialmente más atractivo que Ethereum para los desarrolladores que construyen aplicaciones distribuidas de alto volumen de transacciones, como los juegos de dados, donde los usuarios buscan tener la mayor cantidad de turnos posible en una sesión determinada.
Sacando ventaja de este diseño, una cantidad importante del ecosistema TRON está compuesta por aplicaciones de juego de azar (casinos), una actividad de alto riesgo que probablemente se beneficie del modelo sin costo para atraer a los aficionados a las apuestas. Si bien es probable que el ecosistema atraiga diferentes estilos de desarrolladores en el futuro, la falta de diversidad en la creación de aplicaciones distribuidas dentro de la versión actual de la red TRON afecta las percepciones de su futuro valor potencial.
La plataforma TRON ha sido criticada por la comunidad de desarrolladores de blockchain por hacer afirmaciones audaces y no verificadas en su documentación, (por ejemplo, que la red maneja o se espera que maneje 10.000 transacciones por segundo), fallas en sus redes de prueba, menor oferta de paquetes de desarrollo de software y billeteras móviles (en comparación a Ethereum), y contratos inteligentes poco flexibles. Si un desarrollador comete un error en su código, la única opción es cargar un contrato inteligente completamente nuevo.
A pesar de un enfoque general de la comunidad de desarrollo de TRON en la construcción dentro de una categoría específica, TRON ha logrado una tracción significativa en la cantidad de usuarios, la cantidad de volumen en cadena y el número de transacciones en cadena. La cadena de bloques EOS ofrece un modelo similar de bajo costo para implementar contratos inteligentes y dApps.
Durante los últimos 90 días, el protocolo TRON ha mostrado un crecimiento constante en los usuarios, y por momentos ha sido la plataforma de cadena de bloques líder en el volumen diario onchain, así como en el número de transacciones diarias.
Este es un indicador positivo, que sugiere que la red se está utilizando con frecuencia, y que TRX está cambiando de manos entre su red de usuarios. Dicho esto, hay preguntas sobre la naturaleza y la calidad económica de estas transacciones debido al modelo de tarifa cero del protocolo TRON y al enfoque actual del ecosistema en los juegos de azar y las dApps de alto riesgo.
Dentro de la cadena de bloques
TRON utiliza una versión modificada de la Prueba de Participación Delegada (DPoS) llamada Prueba de Participación TRON (TPoS). Hay tres tipos de nodos dentro de la red TRON: Testigos (ejecutados por Súper Representantes), Nodos completos y Nodos de Solidez. Los Testigos son responsables de la producción de bloques; un nodo completo proporciona APIs y difunde transacciones y bloques; un nodo de Solidez sincroniza bloques irrevocables y proporciona APIs de consulta.
Los Súper Representantes constituyen el aspecto «delegado» del modelo de consenso TRON. Hay 27 potenciales Súper Representantes que pueden ser escogidos de un grupo de 127 posibles candidatos. Cada 6 horas los 27 son seleccionados para realizar sus tareas. El grupo de 127 posibles productores de bloques es seleccionado por toda la comunidad de poseedores de tokens TRX.
Estos 127 candidatos, que se renuevan una vez cada 6 horas, comparten 115.200 TRX por intervalo. La recompensa se divide de acuerdo con los votos que recibe cada uno de ellos. La recompensa total para los candidatos se establece en 168.192.000 TRX (más de USD 4 millones y medio al precio actual de TRX) cada año.
Los Súper Representantes, productores directos de bloques, generan un bloque cada 3 segundos, y cada bloque otorga 32 TRX a los Súper Representantes. Un total de 336.384.000 TRX (aproximadamente USD 9 millones) se otorgará anualmente a este grupo de personas.
Actualmente no hay inflación en la red TRON (no se están creando nuevos tokens por la producción en bloque), ya que la Fundación TRON (el emisor original de TRX) es la encargada de adjudicar todas las recompensas por bloque y las correspondientes a los candidatos.
Esta regla estará vigente hasta el 1 de enero de 2021 y no hay una indicación clara de lo que elegirá la fundación TRON una vez que se llegue a esta fecha, pero parece que el modelo actual de reducción de la oferta monetaria es insostenible a largo plazo.
Un esquema manipulable
El modelo bajo permisos y de quórum estrecho implementado por el protocolo TRON significa que la red es capaz de un alto rendimiento y bajos costos de transacción, sin embargo, esto se obtiene a costa de la descentralización y la resistencia a la censura.
El TPoS carece de la competencia y el consenso objetivo presente en el modelo PoW de Bitcoin, y como tal, los Súper Representantes dentro de TRON tienen potencialmente un poder mucho mayor para jugar con la producción de bloques y obtener mayores ganancias, sin temor a ser frenados por una gran red de nodos, particularmente si algunos nodos SR trabajan juntos para manipular el modelo de votación TRON.
El modelo de votación de TRON ha mostrado signos de ser manipulable, con evidencia de una cantidad de nodos que compran y se colocan en sus posiciones a través de votos de cuentas de ballenas y otros súper representantes que controlan billeteras repletas de TRX. La participación de los votantes ha sido tan baja como el 10% en elecciones de candidatos anteriores, lo que sugiere una falta de responsabilidad para los nodos titulares.
En la actualidad, el modelo electoral de TRON no funciona como el sistema democrático que se suponía esta destinado a ser. Este es un importante signo en contra, y si el modelo de Súper Representante no se vuelve a alinear, seguirá siendo una preocupación significativa a largo plazo para la comunidad de TRX.
TRON Network, Tether y ZK-Snark
En el segundo trimestre de 2019, el protocolo TRON tiene una serie de actualizaciones y lanzamientos diseñados para impulsar el volumen en cadena y potencialmente generar evaluaciones especulativas positivas del mercado en el corto y mediano plazo. Además del lanzamiento de BitTorrent Speed en el segundo trimestre, se acaba de lanzar una nueva versión de la conocida Tether, una criptomoneda estable respaldada por el dólar estadounidense, ahora basada en la especificación TRC-20 del protocolo TRON.
El hecho de que una compañía de stablecoin con la relevancia de Tether asuma un compromiso como éste puede ayudar a TRON a atraer más socios empresariales a su firma y mejorar la liquidez del ecosistema de intercambio descentralizado de TRON. El nuevo par de cripto activos TRON-USDT ya cuenta con el soporte de las principales bolsas asiáticas OKEx y Huobi Global.
TRON también prepara el lanzamiento de una nueva solución de escalado de capa 2 denominada Sun Network, que lleva el nombre de Justin Sun, el energético y muy publicitado CEO de la compañía. Según la información liberada inicialmente, Sun Network está diseñada para expandir y maximizar el uso de aplicaciones distribuidas en la infraestructura existente de TRON.
El joven Sun ha atraído críticas recientes por un maltrecho concurso promocional, donde prometió a los participantes la oportunidad de ganar un superauto eléctrico Tesla y un Mini mediante su inscripción en una lotería en línea. Al final de la promoción, sin embargo, existieron dudas sobre quiénes resultaron favorecidos y la manera en que fueron seleccionados. Para enmendar la situación, Sun acabó entregando el Mini y sorteando no uno, sino dos coches Tesla entre sus seguidores de Twitter, dejando el incidente por superado.
El protocolo TRON también ha anunciado planes para el segundo trimestre de2019 para comenzar a implementar la tecnología ZK-Snark en sus transacciones. TRON parece estar planeando agregar esta característica de privacidad a las operaciones de TRX, lo que permitiría a los usuarios enmascarar datos confidenciales, como la dirección o los detalles de la transacción, haciéndolos inaccesibles al resto de la red.
Esperando los efectos
Aún no está claro si estos anuncios han sido valorados por los mercados comerciales de TRX. Los precios de TRX se han recuperado desde fines de marzo y principios de abril, pero esto parece estar más relacionado a condiciones más amplias de mercado.
Las ganancias de TRX están alineadas con el resto del ecosistema y no hay indicativos de rendimientos superiores al promedio que puedan ser atribuidos al impulso positivo creado por los nuevos anuncios. Esto sugiere que las soluciones de escalado de la capa 2 o la implementación de ZK-Snark aún pueden crear una presión de compra positiva.
Otra consideración es que el mercado puede reaccionar de manera distinta a los anuncios de las próximas mejoras del protocolo, interpretando esto como que el proyecto puede estar prometiendo más de lo que es capaz de llevar a cabo.
Los mercados de monedas digitales parecen notablemente menos receptivos a los anuncios especulativos de lo que fueron a fines del 2017 y principios de 2018, ya que atravesaron un largo invierno el año pasado, donde los osos estuvieron disfrutando de un escenario a la baja por muchos meses. Los proyectos blockchain a menudo pecan de ambición en su alcance, y los compradores de TRX pueden estar adoptando un enfoque de «esperar y ver».
NVT da luz verde a TRON
Derivada de la relación NVT (Valor de Red a Transacciones), la señal NVT es una métrica sensible de valuación de blockchain desarrollada por Willy Woo y Dmitriy Kalichkin, similar a las señales de relación precio/ganancias utilizadas en los mercados de acciones tradicionales. Los mercados cripto son propensos a burbujas de compras especulativas, no respaldadas por el rendimiento y la actividad de la red subyacente. La señal NVT es una herramienta para ayudar a identificar tales patrones.
Este indicador proporciona una idea de en qué etapa de un ciclo de precios se encuentra un token. Una señal NVT alta apunta hacia una red que atraviesa uno de estos períodos de burbuja y puede moverse hacia una posición de sobrecompra o sobrevaloración, debido a que las evaluaciones especulativas del mercado se están agotando.
Todas las evaluaciones de NVT para TRX se realizan después del lanzamiento de la red principal el 30/06/2018, porque antes de esta fecha dicho token existía como ERC-20 y tenía una utilidad básica en cadena significativamente diferente.
La señal NVT de TRX generalmente osciló entre 20 y 120 en el último año. El volumen en cadena en la red TRX parece errático, y la señal NVT es propensa a picos y caídas, lo que hace que su uso como indicador fundamental de precios sea limitado. Desde principios de 2019, hay señales de que la línea de señal NVT está empezando a suavizarse, lo que puede ser una señal de que el protocolo TRON está madurando.
Atentos a las señales externas
Hasta marzo y principios de abril, la señal NVT ha seguido muy de cerca el valor del token, esto sugiere que, a corto plazo, a los traders les conviene estar pendientes de las señales externas del mercado en lugar de la actividad en cadena, a fin de pronosticar los próximos períodos de alzas o bajas de TRX.
Sin embargo, la señal NVT que alcanza un nivel de inflexión de 20 puntos a fines de enero, y luego empuja hacia arriba, parece haber impulsado una presión positiva durante un período reciente de actividad de precios en aumento. Si bien esta subida de precio ocurrió junto con el resto del mercado, la actividad de la red puede haber sido un factor para ayudar a sostenerlo.
El punto de inflexión del límite inferior de la señal NVT de TRX ha probado mínimos más altos a lo largo del tiempo, lo cual sugiere que los períodos a corto plazo de la tendencia alcista se deben más a la especulación, y menos al volumen en cadena que aumenta rápidamente frente al valor de mercado de TRX. Según esto, la señal NVT ubicada alrededor de los 35-40 puntos pudiera ser interpretada probablemente como un indicador de mejores precios futuros.
Relación Precio a Metcalfe (PMR) o Ley de Metcalfe
La ley de Metcalfe es una medida de las conexiones en una red, según lo establecido por Robert Metcalfe en 1976, uno de los creadores de Ethernet. Según la misma, el valor de una red de telecomunicaciones aumenta proporcionalmente al cuadrado del número de usuarios que la integran.
La ley de Metcalfe explica muchos de los efectos de red de las tecnologías y redes de comunicación, como Internet, y ha sido aplicada en el análisis del verdadero valor de las plataformas financieras basadas en red como Bitcoin. Al comparar el PMR de un token particular con su precio, se pueden obtener indicadores útiles para determinar si la moneda está subvaluada o si se cotiza por encima de su precio real.
También es una medida más sencilla de implementar comparada con el volumen de transacciones en cadena, algo que puede ser difícil de medir con precisión en unidades monetarias corrientes. Las direcciones se miden como el número de direcciones de envío y recepción únicas que participan en las transacciones diarias.
Comparados con las métricas de uso de dApps vistas anteriormente, TRON muestra números de ley de Metcalfe impresionantes. Un PMR negativo significa que la ley de Metcalfe (las direcciones activas al cuadrado) es más alta que el valor externo del token y sugiere un posible efecto de red dentro del protocolo TRON y, por lo tanto, envía señales de un TRX subvaluado. En otras palabras, el token está listo para experimentar subidas de precio en el futuro.
Un efecto de red puede crear elementos positivos para tokens conectados a redes mediante la actividad transaccional de una comunidad activa de usuarios. El valor orgánico es creado por el crecimiento continuo de usuarios y direcciones, lo que añade más contrapartes para las transacciones, más demanda para los creadores de dApps y genera otros efectos de retroalimentación positiva.
Caídas importantes en el PMR también han precedido a menudo las subidas de precios de TRX. Tomando esto en cuenta, con la PMR actualmente en torno a -1 puntos logarítmicos, una caída hacia abajo de -1.5 a -2 puntos podría tomarse como un fuerte indicador de subida.
Una plataforma pujante
TRX ha mantenido por largo tiempo su posición como uno de los 10 principales cripto activos durante el largo invierno del mercado de monedas virtuales. Con el lanzamiento de su red principal, lograron acallar las críticas iniciales sobre el proyecto de Justin Sun. Aunque la mayor parte de la actividad de transacciones de red en la plataforma TRON gira en torno al juego, el crecimiento y la retención de volumen y usuarios es impresionante, lo que fortalece su imagen y envía señales positivas acerca de su futuro.
Sin embargo, TRON sigue siendo una cadena de bloques inmadura, con un modelo de consenso de Prueba de Participación Delegada que ha mostrado signos de corrupción y un esquema de recompensa por bloque que pronto tendrá que ser reconfigurado. Con el lanzamiento de la dApp de BitTorrent, Sun Network y la solución ZK-Snark, TRON está enviando las señales correctas al mercado, ratificando ser un proyecto que, a pesar de ciertos pendientes, sigue innovando y manteniendo una visión vanguardista en el ecosistema de las criptomonedas.
