¿Termina aquí la era del Pump-And-Dump en cripto? Por qué las nuevas acusaciones del DOJ deberían asustar a los market makers

El Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ) acusó a diez empleados de cuatro firmas de market-making cripto de ejecutar campañas fraudulentas. Su objetivo era inflar artificialmente el volumen y el precio de ciertos activos digitales.

Los cargos, anunciados en un comunicado, involucran a empleados de las firmas Gotbit, Vortex, Antier y Contrarian. Tres acusados, incluidos dos CEOs, fueron detenidos en Singapur y extraditados a Estados Unidos.

La investigación fue una operación encubierta del FBI que comenzó en mayo de 2024. Los agentes crearon tokens cripto y observaron cómo estas firmas orquestaban picos artificiales de volumen y precio mediante wash trading.

En un wash trading, una parte comercia consigo misma para crear volumen y liquidez falsos. Esto prepara el terreno para una manipulación de precios al estilo pump-and-dump.

Según los cargos, los acusados colaboraron para inflar los precios y luego liquidaron sus tenencias a niveles inflados. Vendieron los tokens a inversores desprevenidos para obtener ganancias.

Más allá de los tres extraditados, dos coacusados ya se declararon culpables. Las autoridades han incautado más de 1 millón de dólares en criptomonedas.

Este no es el primer caso de este tipo. En octubre de 2024, 18 individuos y entidades fueron acusados en Boston por fraude y manipulación en los mercados cripto.

Los cargos indican que el DOJ tratará estos patrones como fraude de valores tradicional. El volumen falso ya no se considerará una "peculiaridad" de una nueva clase de activo.

Esta operación podría traer más acciones legales. Esto implica mayor riesgo regulatorio para tokens de baja capitalización y más escrutinio para los market makers.

Si el DOJ tiene éxito, la esquina de "casino de alta beta" del cripto podría reducirse. Los activos y plataformas cumplidores se beneficiarían con el tiempo.