La SEC busca comentarios sobre el manejo de criptomonedas en la regla del corredor-broker de mercado OTC

La SEC ha propuesto limitar la Regla 15c2-11 a acciones de equidad solo, y ahora busca comentarios sobre si debería aplicarse a ciertos activos criptográficos, entre otras preguntas. La Comisión de Valores y Bolsas de los EE. UU. está empujando para aclarar años de confusión sobre una regla clave de informe de corredor-broker que impidió que ciertos activos fueran citados por corredores-broker en el mercado sobre el contado (OTC). La Regla 15c2-11 se adoptó por primera vez en 1971, con el objetivo de reducir la fraude en el mercado de acciones de bajo valor. Requiere que los corredores-broker mantengan información pública actualizada sobre un emisor antes de que pueda publicar cotizaciones sobre el contado.

En 2021, la regla se reinterpretó para incluir también valores de renta fija (como bonos gubernamentales o corporativos), lo que vio una reacción en contra del mercado. También se han planteado preguntas sobre si se aplica a valores criptográficos. En un comunicado el lunes, la SEC propuso una enmienda a la Regla 15c2-11 que limitaría el alcance de los requisitos de informe para corredores-broker sobre el contado a “acciones de equidad”, revirtiendo la interpretación de 2021. Hester Peirce, comisionada de la SEC y líder de la fuerza de tareas de la agencia sobre criptomonedas, también acogió la propuesta, explicando que la SEC había creado años de incertidumbre mediante una enmienda bajo el liderazgo anterior en 2020, que entró en vigor en 2021.

“Por sus términos, el texto de la Regla 15c2-11 siempre ha aplicado a las cotizaciones de una ‘seguridad’. Los participantes del mercado y otros observadores, incluyéndome a mí, sin embargo, entendimos la regla como que solo se aplicaba a las cotizaciones de acciones de equidad sobre el contado (‘OTC’),” dijo, agregando: “La Comisión debería haber concedido alivio de no acción a largo plazo mientras evaluábamos si la aplicación de la regla al mercado de renta fija era apropiada y luego enmendó la regla según sea necesario. En su lugar, la Comisión... concedió varias rondas de alivio limitado, a veces por un período tan corto como tres meses... fomentando la incertidumbre en este mercado.” La SEC busca comentarios sobre la aplicación a criptomonedas

La SEC define una acción de equidad como cualquier acción, seguridad similar o seguridad convertible que represente un interés de propiedad en una empresa. A pesar de la reciente propuesta de la SEC, no se ha tomado aún una decisión sobre si las “acciones de equidad” podrían incluir activos criptográficos. La SEC ha abierto un período de 60 días para comentarios públicos. “Estoy particularmente interesada en las opiniones de los comentaristas sobre las preguntas sobre la definición de ‘acción de equidad’, la aplicación de la regla a activos criptográficos y los pasos adecuados para la formación de un ‘mercado experto’,” dijo. Ambas la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) han estado empujando con fuerza para establecer claridad regulatoria para criptomonedas en los EE. UU. bajo la actual administración. La semana pasada, el dúo firmó un memorando acordando coordinar la supervisión de los mercados financieros, incluyendo las criptomonedas. Las agencias dijeron que esto pondría fin a décadas de “guerras de territorio regulatorio” entre ellas.