JPMorgan aumenta su participación en Strategy (MSTR) un 36% y mantiene $540 millones en Bitcoin ETFs

Bitcoin Magazine JPMorgan aumenta su participación en Strategy (MSTR) un 36% y mantiene $540 millones en Bitcoin ETFs. JPMorgan Chase elevó su participación en Strategy (MSTR) un 36% en el tercer trimestre, según un Formulario 13F presentado el jueves, lo que llevó la posición a 848,932 acciones valoradas en $131.3 millones al 30 de septiembre, semanas antes de una salida del índice MSCI. Eso representa un aumento de 224,545 acciones respecto a las 624,387 que JPMorgan reportó al 30 de junio, cuando la misma tenencia estaba valorada en $57.87 millones.

Parte del salto en dólares se debe a la acción. El precio implícito de Strategy en las dos presentaciones subió de $92.68 al 30 de junio a $154.67 al 30 de septiembre, por lo que la participación divulgada más que duplicó su valor aunque el número de acciones aumentó un 36%. La misma presentación muestra una línea mucho mayor de bitcoin ETF. JPMorgan tenía 11,408,930 acciones del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock valoradas en $539.98 millones al 30 de septiembre, un aumento de 1,001,295 acciones, o 9.6%, desde las 10,407,635 acciones valoradas en $355.73 millones tres meses antes.

Redondeada al millón más cercano, esa línea de IBIT es la participación de $540 millones en bitcoin ETF. Posiciones más pequeñas en otros fondos spot añadieron un poco más. El banco también tenía 155,785 acciones del Bitcoin Mini Trust de Grayscale valoradas en $5.76 millones y 66,264 acciones del Bitwise Bitcoin ETF valoradas en $3.00 millones, además de líneas mucho más pequeñas en el Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, el Bitcoin Trust de Grayscale y el Galaxy Bitcoin ETF de Invesco. En conjunto, las acciones de bitcoin ETF spot sumaron aproximadamente $549 millones. Las posiciones de opciones se listan por separado y no forman parte de ese total.

JPMorgan presentó un informe de tenencias que incorpora posiciones de otros 17 gestores incluidos, por lo que las líneas de Strategy e IBIT pueden incluir posiciones de clientes, fondos y discrecionales en lugar de una única apuesta propia, y la firma puede haber cambiado esas tenencias desde el 30 de septiembre. La tabla lista 35,990 entradas valoradas en $1.84 billones. El Director Ejecutivo Michael T. Lees firmó el informe en Nueva York el 12 de noviembre.

Las opciones están junto a los totales, no dentro de los $540 millones. La cifra de $540 millones corresponde solo a acciones. JPMorgan también reportó opciones call de IBIT que cubren 3,703,200 acciones, valoradas en $175.27 millones, y opciones put que cubren 2,915,000 acciones, valoradas en $137.97 millones. Las opciones de Strategy son aún mayores en relación con las acciones ordinarias. La presentación lista opciones put que cubren 1,148,500 acciones de Strategy, valoradas en $177.64 millones, más que la línea de acciones de $131.3 millones, y opciones call que cubren 349,500 acciones, valoradas en $54.06 millones. Un 13F no indica si esas opciones son coberturas, inventario de market-making o posiciones de clientes, y no deben interpretarse como una única apuesta direccional.

Otras acciones vinculadas a bitcoin también aparecieron. JPMorgan tenía 1,581,814 acciones de Coinbase (COIN) valoradas en $300.58 millones, un 13% más que en junio, y 128,788 acciones de Strive (ASST) valoradas en $3.77 millones, un aumento del 179% en el número de acciones. Bank of New York Mellon, en un 13F presentado el 5 de noviembre, elevó su propia participación en Strive un 28% hasta 237,100 acciones.

La presentación llega mientras Strategy cae y bitcoin se mantiene por debajo de $72,000. La instantánea del 30 de septiembre ya está desactualizada en un aspecto importante. MSCI eliminará a Strategy de su MSCI USA Index después del cierre del 30 de noviembre, un paso que también saca a la acción de los índices MSCI World y ACWI. Las acciones de Strategy cotizaban cerca de $114.60 el jueves por la mañana, con una caída de aproximadamente 6% en el día. A ese precio, las 848,932 acciones reportadas al cierre del trimestre valdrían alrededor de $97 millones, por debajo de los $131.3 millones marcados en el 13F. Bitcoin cotizaba cerca de $71,300 el jueves por la mañana, aún por debajo de $72,000 después de deslizarse por ese nivel más temprano en la sesión. Ese movimiento no se refleja en la presentación, que termina el 30 de septiembre.

Los gestores institucionales que ejercen discreción de inversión sobre $100 millones o más en valores 13F tienen 45 días después del cierre del trimestre para divulgar esas tenencias. Ese plazo vencía el 14 de noviembre, un sábado, por lo que la fecha límite es el lunes 16 de noviembre. Wells Fargo, Millennium Management y Schonfeld Strategic Advisors no habían aparecido en el sistema EDGAR de la SEC hasta el jueves por la mañana. La presentación no muestra qué hizo JPMorgan después del 30 de septiembre, mientras bitcoin caía y MSCI anunciaba la eliminación de Strategy. El registro que dejó es de 848,932 acciones de Strategy, un 36% más, y casi $540 millones en IBIT. Esta publicación JPMorgan aumenta su participación en Strategy (MSTR) un 36% y mantiene $540 millones en Bitcoin ETFs apareció primero en Bitcoin Magazine y está escrita por Micah Zimmerman.