Informe: Estratega de Goldman Sachs Dice que los Temores por la Disrupción de la IA Persistirán por Años en las Acciones de Software

El estratega de Goldman Sachs, Ben Snider, advirtió que la incertidumbre por la disrupción de la IA suprimirá las valoraciones de las acciones de crecimiento durante trimestres, posiblemente años. La exposición amplia al sector ya no es una estrategia viable.

Las acciones de software tienen un rendimiento pobre en 2026. <strong>ServiceNow ha caído un 48%</strong> y <strong>Salesforce ha perdido un 36%</strong> este año. Los inversores anticipan una "compresión de puestos", donde un agente de IA reemplaza a múltiples usuarios humanos, dañando el modelo de licencias por usuario.

El sector ha perdido aproximadamente <strong>$2 billones</strong> en capitalización de mercado este año. Snider afirma que resolver la incertidumbre requerirá evidencia de que la IA no está desplazando los modelos de negocio existentes. Los precios en sectores vulnerables no tocarán fondo hasta entonces.

Meta, Amazon y Alphabet están posicionados para recuperar su ritmo de crecimiento en 2026 y 2027. Su escala e integración de IA les da una ventaja sobre plataformas SaaS más pequeñas. Sin embargo, el resto del grupo Magnificent Seven lucha, con solo Amazon y Alphabet mostrando ganancias marginales este año.

Una encuesta de Quinnipiac University encontró que <strong>el 80%</strong> de los adultos estadounidenses está preocupado por la IA. Un <strong>70%</strong> cree que reducirá las oportunidades laborales, un aumento desde el 56% en 2025. Además, el 76% confía en las salidas de IA solo "casi nunca" o "algunas veces".

La oposición local a los centros de datos de IA se está endureciendo. Un 75% se opone a tener uno en su comunidad, citando mayores costos eléctricos y consumo de agua. Esta resistencia está causando retrasos en proyectos, a pesar de que los hyperscalers aumentan sus proyecciones de gasto de capital para 2026.