Co-Fundador de Everything: DeFi Puede Competir con TradFi Mediante Superioridad Arquitectónica, No con Garantías Riesgosas

Jean Rausis, co-fundador de Everything, argumenta que las innovaciones arquitectónicas en las finanzas descentralizadas, como los pools de liquidez de uso múltiple, pueden mejorar la eficiencia del capital sin adoptar ratios de garantía riesgosos.

Los intercambios descentralizados (DEX) imponen una "tasa de soberanía" debido a la fragmentación de la liquidez en varias redes Layer 2. Sin embargo, Rausis señala que estas redes están reduciendo continuamente la fricción, aunque la velocidad de ejecución de los DEX sigue siendo inferior a la de las plataformas centralizadas (CEX).

La fragilidad de los protocolos DeFi se evidenció en octubre de 2025, cuando una sacudida del mercado desencadenó $19.35 mil millones en liquidaciones en 24 horas. Rausis atribuye estas cascadas a la dependencia de oráculos de precios externos.

Para prevenirlas, propone eliminar el precio del oráculo y usar mecanismos de precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP). Esto permite que el pool on-chain determine su propio precio y que los activos solo se liquiden cuando el precio real cruce un umbral.

Más allá de la seguridad, la próxima frontera para DeFi es la eficiencia del capital. Rausis afirma que los perpetuals de DeFi pueden rivalizar con TradFi mediante superioridad arquitectónica, utilizando pools de liquidez unificados donde el capital sirve simultáneamente como garantía y genera rendimiento.

La brecha se está cerrando. Aunque los CEX seguirán dominando para el trading de alta frecuencia, las innovaciones arquitectónicas hacen que las desventajas de los DEX sean una compensación manejable a cambio de autonomía financiera y auto-custodia.