Strategy (MSTR) Presenta Solicitud para Recomprar $1.5B en Bonos Convertibles de 2029 mientras STRC Alcanza un Volumen Diario Récord de $1.53B

Strategy, la empresa de software y tesorería de Bitcoin con sede en Tysons Corner, anteriormente conocida como MicroStrategy, presentó un Formulario 8-K el viernes anunciando planes para recomprar $1.5 mil millones de sus bonos convertibles con vencimiento en 2029. Este movimiento significativo en su balance ocurre mientras el instrumento de acciones preferentes de la compañía, STRC, continúa atrayendo una demanda récord por parte de los inversores.

El anuncio de recompra llega un día después de que STRC, la Acción Preferente Perpetua de Tasa Variable Serie A de Strategy, registrara un volumen de negociación diario histórico de $1.53 mil millones el jueves, superando el récord anterior de $1.1 mil millones establecido el 13 de abril. El presidente ejecutivo Michael Saylor confirmó el hito en X, calificándolo como "volumen histórico" y describiendo la cifra como una señal de creciente confianza institucional en el instrumento.

STRC paga a los inversores un dividendo anualizado del 11.5% sin diluir el capital común de Strategy y ha crecido hasta aproximadamente $8.5 mil millones en capitalización de mercado desde su lanzamiento hace menos de nueve meses, convirtiéndose en la acción preferente más grande del mundo por capitalización de mercado. La actividad de negociación del jueves podría teóricamente permitir a Strategy recaudar aproximadamente $735.4 millones a través de su estructura de emisión en el mercado ("at-the-market"), suficiente para comprar alrededor de 9,066 Bitcoin a los precios actuales.

La recompra de bonos convertibles añade otra dimensión al esfuerzo continuo de Strategy por reestructurar su pila de capital. La empresa ha declarado públicamente su intención de convertir aproximadamente $6 mil millones en deuda convertible en capital durante los próximos tres a seis años, y Saylor ha señalado que la firma puede soportar precios de Bitcoin tan bajos como $8,000 antes de que sus activos y deuda estén en paridad. Los bonos de 2029 a los que apunta la presentación del viernes representan uno de los vencimientos más cercanos que la compañía deberá gestionar mientras ejecuta esa transición.

Mientras tanto, también se pide a los tenedores de STRC y MSTR que voten sobre una propuesta separada pero relacionada: modificar la estructura de dividendos de STRC de pagos mensuales a quincenales. La votación sobre la enmienda se abrió el 28 de abril y cierra el 8 de junio, y se espera que el primer pago quincenal se realice el 15 de julio si se aprueba. Saylor ha planteado el cambio como una forma de "estabilizar el precio, amortiguar la ciclicidad, impulsar la liquidez y aumentar la demanda", y en última instancia, posicionar a STRC como lo que ha llamado "el instrumento de crédito más grande del mundo".

Strategy posee actualmente 818,869 Bitcoin adquiridos a un costo total de aproximadamente $61.81 mil millones, o un precio promedio de $75,537 por moneda. La firma ha acumulado más de 101,000 Bitcoin solo desde marzo, con más de 56,770 de esas compras realizadas después de abril, mientras continúa desplegando capital de sus programas de capital preferente y de emisión en el mercado a un ritmo acelerado. Los analistas de JPMorgan han proyectado que las compras totales de Bitcoin de Strategy para 2026 podrían alcanzar los $30 mil millones.