Metaplanet Emite $50M en Bonos Sin Interés para Comprar Más Bitcoin

Metaplanet dijo que emitirá ¥8 mil millones ($50 millones) en bonos sin interés para expandir sus holdings de Bitcoin, según una declaración del viernes, extendiendo una estrategia de financiamiento que ha definido su balance de activos hacia activos digitales. La emisión marca la 20ª serie de bonos ordinarios de la empresa y madurará en abril de 2027. Los bonos son no garantizados y no llevan interés, lo que da a la empresa acceso a capital sin costos adicionales de servicio de deuda.

Los fondos se destinarán a compras adicionales de Bitcoin, con el pago debido al valor nominal al vencimiento. Los bonos se asignaron a EVO FUND, un inversor basado en las Islas Caimán vinculado a Evolution Financial Group que ha respaldado varias de las recaudaciones anteriores de la empresa. Con los términos, el fondo puede solicitar la redención anticipada con cinco días hábiles de antelación, mientras que Metaplanet retiene la opción de redimir parte o toda la emisión si completa financiamiento adicional con el mismo contra parte.

A precios actuales de Bitcoin cerca de $78,000, la recaudación podría permitir a Metaplanet adquirir entre 640 y 700 BTC. La empresa posee 40,177 BTC, valorados en aproximadamente $3.1 mil millones, lo que la convierte en la mayor poseedora de Bitcoin de una empresa japonesa y la tercera mayor entre firmas públicas. Metaplanet ha establecido un objetivo de 100,000 BTC a finales de 2026 y 210,000 BTC a finales de 2027.

La última recaudación sigue a un primer trimestre en el que la empresa agregó 5,075 BTC y informó un rendimiento de Bitcoin del 2,8%. Metaplanet informó una pérdida neta de ¥95 mil millones para el año fiscal 2025, impulsada por declinaciones de valor no realizadas vinculadas a los movimientos de precios de Bitcoin. Su costo de adquisición promedio asciende a $104,106 por moneda, por encima de los niveles actuales del mercado.

La estrategia se asemeja a un modelo visto en los Estados Unidos, donde las firmas públicas utilizan mercados de capital para acumular Bitcoin como activo de reserva de tesorería. La empresa más famosa de este tipo de compañía es Strategy. Hace poco, Strategy reveló que compró 34,164 bitcoin por aproximadamente $2.54 mil millones, una de sus compras más grandes jamás. La adquisición elevó sus holdings totales a 815,061 BTC, superando a BlackRock y llevando su gasto acumulado a aproximadamente $61.56 mil millones a un costo promedio cercano a los precios actuales del mercado.

La compra se financió a través de ventas de acciones y su oferta de acciones preferentes STRC, que se ha convertido en una herramienta de financiamiento clave. A pesar de su posición creciente —ahora superior al 3,8% de la oferta de Bitcoin— Strategy bajó en el comercio premercado mientras los inversores ponderaban la estrategia de capital agresiva de la empresa.