El posicionamiento bajista de Bitcoin persiste mientras las tasas de financiamiento se mantienen negativas
El mercado de futuros perpetuos de Bitcoin ha mostrado una tasa de financiamiento negativa recientemente, lo que sugiere un sentimiento bajista dominante. Esta métrica indica que los traders con posiciones cortas están recibiendo pagos de los holders largos.
Cuando la tasa es positiva, los holders largos pagan una prima, reflejando un sentimiento alcista. Una tasa negativa implica que las posiciones cortas superan a las largas, dominando una mentalidad bajista en el mercado de futuros perpetuos.
Anteriormente, la media móvil de 3 días de la tasa fue positiva incluso durante un desplazamiento bajista del precio. Esto mostraba que los traders apostaban por una reversión del mercado a una tendencia alcista.
En marzo, BTC encontró estabilidad y se recuperó, pero las expectativas del mercado se han invertido. Las posiciones cortas ahora dominan, y esto no cambió durante el reciente rally de BTC por encima de $75,000.
Generalmente, el lado más fuerte del mercado es más vulnerable a eventos de liquidación masiva. Mientras los inversores largos fueron exprimidos durante la tendencia a la baja, ahora podrían estar en riesgo los cortos.
Un informe de Glassnode revela una brecha de oferta entre los niveles de $72,000 y $82,000 en la distribución de precio realizado UTXO. Esto implica que no mucha oferta tiene su base de costo en ese rango de precios.
Los muros de oferta por encima del precio spot actúan como niveles de resistencia. Aunque no hay mucha resistencia on-chain hasta $82,000, el reciente intento de BTC de superar este rango terminó en fracaso.
