LedgerX, es la plataforma de compensación y negociación regulada por Estados Unidos, la cual ha lanzado un nuevo tipo de contrato derivado exclusivo de Bitcoin (BTC), según una publicación de blog publicada el 5 de febrero.

El nuevo producto denominado LedgerX Halving Contract (LXHC) representa una opción binaria, una opción en la que la recompensa es una cantidad monetaria fija o nada, cuando esta se ajusta y su aproximación al Bitcoin se estima.

La reducción a la mitad de Bitcoin es un suceso que ocurre aproximadamente una vez cada cuatro años, después de lo cual la cantidad de nuevos Bitcoin creados y ganados por los mineros se reducirá a la mitad. La última vez que Bitcoin se redujo a la mitad fue en 2016, cuando la recompensa disminuyó de 25 BTC a 12.5 BTC.

Por lo que la recompensa del bloque de bitcoin se reducirá a la mitad el próximo año, y pronto, los jugadores del mercado podrán apostar exactamente cuándo sucederá la reducción de la mitad del subsidio.

Por lo que la fecha estimada para la reducción a la mitad es a fines de mayo de 2020, pero la hora precisa podría variar levemente según el ritmo de los bloques en la red y factores como la variación y la suerte de los mineros. Ya que no es exacto en este punto en el tiempo, LedgerX está ofreciendo a aquellos que analizan la red un medio para apostar cuándo ocurrirá la reducción a la mitad.

En la publicación de blog donde anuncia el nuevo producto, LedgerX sostuvo que tal oferta presenta un instrumento de cobertura particularmente efectivo para los mineros de bitcoin, en ella explica que el nuevo contrato derivado, “le permitirá obtener un pago fijo si el próximo bloque de reducción a la mitad (# 630,000) ocurre antes de una fecha y hora determinadas. Si el bloque se descubre después, el contrato expira a cero”. En base a las condiciones actuales de la red, la fecha del próximo bloque a la mitad se estima en 25 de mayo de 2020.

Si bien las opciones binarias se reconocen tradicionalmente como juegos de apuestas, ya que son esencialmente una apuesta de “sí / no”, la publicación señala la singularidad de Bitcoin en que “hay un riesgo económico fundamental que es binario”.

Para establecer una analogía, imagine que usted es un productor de petróleo como Exxon Mobile y sabe que un día en el 2020 que la cantidad de barriles de petróleo que extraiga se reducirá a la mitad, para siempre. Pero no estás seguro de qué fecha será. Esto tendría un impacto material en la planificación de inversiones y operaciones.

Los que no están familiarizados con este matiz en particular de la red de bitcoin, cada bloque recibe una recompensa en bitcoin al minero que la crea con éxito. La recompensa comenzó a 50 BTC por bloque, y esa recompensa se reduce a la mitad cada 210.000 bloques. Con dos mitades anteriores, la recompensa es actualmente de 12.5 BTC por bloque, y se establece que caiga a solo 6.25 BTC por bloque.

La pregunta central proyectada por el nuevo producto de LedgerX es la siguiente: ¿cuándo se estampará para siempre el bloque número 630.000 en la cadena de bloques?

A través de la firma, los jugadores podrán participar al comprar contratos que establecen un tiempo específico en el que se originará la reducción a la mitad. Si sucede después de ese tiempo, no pagarán.

LedgerX, para empezar, ofrecerá cinco contratos diferentes, desde el 27 de marzo (el más riesgoso, por lo que debería tener el precio más bajo) hasta el 31 de julio (el más seguro, por lo que debería tener el más alto). La fecha en que los contratos comenzarán a venderse y negociarse está por determinarse, pero LedgerX espera que lo sea este trimestre.

El día de apertura estará determinado por el interés del jugador y se podrían plantear otras fechas para apuestas más precisas según muestre interés el mercado. LedgerX cobrará una mínima tarifa por cada contrato, cuyo precio está por determinar.

¿Solo una apuesta?


Cualquiera de los clientes institucionales de LedgerX tendrá la opción de participar de estos contratos, pero el CEO, Paul Chou, sostiene que la oferta suministra un servicio más amplio para la industria que solo supone otra forma de poner dinero en la línea.

“Incluso si no negocia el contrato directamente, estamos ofreciendo los precios que el mercado tiene gratis para todos”, dijo.

Evidentemente, los contratos compilaran la información sobre cuándo ocurrirá la reducción a la mitad, dando a los participantes del mercado un estímulo para compartir eso indirectamente en forma de apuestas que moverán los precios del mercado. Cualquiera podrá ver la fecha de consenso del mercado para la reducción a la mitad en tiempo real.

“Es similar a otros mercados de productos básicos en los que, cuando está planificando la cantidad de personas, recursos e infraestructura que desea para el próximo año, puede ver los mercados de derivados para ver cuán rentables son las personas que esperan que sea”, escribió Chou.

La minería es un negocio de margen corto, y la reducción a la mitad sin duda hará que se cierre cualquier cantidad de operaciones. El día en que ocurre “tiene un gran impacto”, Chou escribió en un correo electrónico. “Si alguien tuviera mucha suerte y encontrara un montón de bloques en los próximos dos meses, muchos mineros saldrían del negocio antes de lo esperado”.

Si la decisión de un minero de comprar un equipo nuevo o de tomar un contrato de arrendamiento dependiera de la duración de la actual recompensa del bloque, un minero podría cubrir el riesgo de la parte final de esa inversión de capital utilizando estos contratos, explicó Chou.

En enero, LedgerX proyectó su primer índice de volatilidad de precios de Bitcoin denominado LedgerX Volatility Index (LXVX). “El LXVX incorpora el nivel de miedo e incertidumbre en el mercado de Bitcoin, y por lo tanto puede considerarse como el” índice de miedo de bitcoin “, de la misma forma que los analistas del mercado suelen denominar al VIX como un “índice de miedo en el mercado de acciones” explicó la empresa.

El producto de ahorro BTC de LedgerX con licencia de la Comisión de Comercio Futuro de Commodities de EE.UU., tuvo su debut en mayo de 2018. El proyecto está aparentemente diseñado para facilitar el comercio de opciones BTC a un formato básico de apuntar y hacer clic.

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